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今年全球股本融资超万亿美元 中资企业占比逾两成

在金融全面对外开放之下,中资券商“走出去”的步伐也愈加坚定。

“这是最好的时代”,总览全球股本市场,Dealogic数据显示,截至2020年12月28日,今年全球股本融资已超1.06万亿美元。其中中资企业累计融资2542.34亿美元,占比已超20%。2020年也是近十年内中资企业发行融资规模最大的一年,对于中资券商来说,正是难得的市场机遇。

在全球IPO市场中,中资券商已跻身前列。在2020年全球IPO市场承销榜中,中金公司、中信证券两家杀入前十。其中,中金公司以147.65亿美元的承销规模位列第七位,中信证券以113.58亿美元位列第十位。 在全球新兴市场债券承销规模的排名中,中信证券、中信建投、国泰君安、中金公司4家跻身前十榜单。2020年中资券商承销中资企业境外债规模前三分别为海通证券、中金公司及国泰君安,三家券商的承销规模均超过50亿美元。 在全球中资企业并购财务顾问排名中,前五名共有三家中资券商。其中,中金公司以1886.67亿美元总交易规模占据榜首,中信证券、中信建投分别位列第二名与第五名,交易规模分别为1637.97亿美元和553.92亿美元。

随着我国资本市场的开放程度越来越高,市场效率不断提升,机构投资者和长期投资者的比例增加,开放的市场更受到国际投资者的青睐。对此,有资深投行人士指出,国际化是投资银行业务发展的高阶阶段,投资银行将通过协助本土企业海外融资、跨境并购等交易,助力资本市场发展的双循环,助力国家与全球的产业整合。

股权业务:头部券商逐鹿全球资本市场

曾几何时,“一个高盛相当于中国整个证券业”的对比曾令国内券商汗颜。然而,随着中资券商在国际市场的开疆拓土,头部券商已经站稳脚跟。回顾2020年的全球资本市场来看,中资券商已跻身前列。

总览全球股本市场,Dealogic数据显示,截至2020年12月28日,今年全球股本融资已超1.06万亿美元。而在2020年全球IPO市场承销榜中,中金公司、中信证券两家杀入前十。其中,中金公司以147.65亿美元的承销规模位列第七位,中信证券以113.58亿美元位列第十位。

近年来,伴随中资企业国际化布局及融资需求的增加,资本市场改革与开放的不断推进,中资券商在深耕国内市场的同时,国际化发展的步伐也逐步加快。这其中,提早布局的券商自然优势明显。

具体来看,在2020年的中资企业全球股本市场排名中,中金公司、中信证券、中信建投、华泰联合及海通证券五家中资券商,位列全球股本市场中资企业融资承销规模前十,分别占据9.25%、9.11%、6.18%、3.99%及3.68%的市场份额。

盘点来看,中芯国际的科创板IPO成为2020年全球中资企业融资规模最大的IPO项目,中金公司、海通证券为其保荐机构。在2020年全球股本市场中资企业前十大交易榜单中,中资券商同样身影频现。

香港作为国际金融及贸易中心,已成为中资企业“走出去”的首选之地。在港股市场上,中资券商的表现同样可圈可点。按照全球协调人承销规模计,中金公司、中信证券、海通证券跻身港股IPO前十。其中,中金公司凭借61.75亿美元的总承销规模及29家总承销项目的靓眼业绩,占据承销规模、承销项目数目的双料榜首。

按照保荐人承销规模排名,在2020全年港股IPO保荐承销前十榜单中,除高盛、摩根士丹利等国际一流投行外,国内券商同样也强势入围。

其中,中金公司凭借53.66亿美元的保荐承销规模及13家的保荐承销项目数量,位居香港IPO保荐人排名第二位,市场份额达到10.49%。中信证券、海通证券两家也同样杀入前五,分别位列第三、第五名。

进入2020年,错综复杂的国际环境加之新冠肺炎疫情,进一步增加了外部市场的不确定性,考虑到当前国际形势,又恰逢港交所上市制度改革的政策利好,中概股掀起回港二次上市潮流。凭借着对本土企业的深入了解,中资券商助推多家明星中资企业顺利登陆资本市场。截至目前,累计已有10家中资公司顺利完成港股二次上市。其中,中金公司参与了10家中8单,承销规模达到30.47亿美元,数目位居榜首。

固收业务:重点发力中资企业境外债券市场

近年来,全球新兴市场债券融资规模逐年上升。Dealogic数据显示,截至12月28日,全球新兴市场债券融资规模已达1.96万亿美元,占全球总量超过20%,这其中中国债券市场融资规模1.15万亿美元,占全球总量约13%。

不言而喻,中资券商在全球新兴市场债券发行中扮演了重要的角色,在国际债券市场的竞争力日益凸显。在全球新兴市场债券承销规模的排名中,中信证券以836.99亿美元的承销规模位列首位,中信建投、国泰君安、中金公司三家券商也均位列前十榜单。

伴随着我国金融市场的开放,跨境债务资本市场规模显著扩大,中资企业境外发债需求近年来保持在较高的水平。与此同时,中资券商国际化经营能力不断提升,中资券商在中资企业发行境外债的过程中扮演着越来越重要的角色。

其中,国内传统固收头部券商在多年境外业务布局之下,目前在中资企业的境外债承销领域优势明显。彭博数据统计显示,截至12月28日,2020年中资券商承销中资企业境外债规模前三分别为海通证券、中金公司及国泰君安,三家券商的承销规模均超过50亿美元。

并购业务:中资并购市场逆市上扬

受疫情影响,2020年全球并购市场交易规模与交易数量呈双降态势。Dealogic数据显示,2020年前十大交易合计总规模较2019年缩水26%,大型交易仍主要以金融、科技及医疗领域的产业并购为主。

在全球并购市场交易下滑之际,中资企业并购市场逆市上扬,表现活跃。全球中资企业并购市场总交易规模达5844亿美元,同比上升23%,占全球总份额16%,仅次于美国。这背后,同样给中资券商带来大量的业务机会。

具体来看,2020年全球中资企业并购财务顾问排名中,前五名共有三家中资券商。其中,中金公司以1886.67亿美元总交易规模占据榜首,中信证券、中信建投分别位列第二名与第五名,交易规模分别为1637.97亿美元和553.92亿美元。

与此同时,2020年全球中资企业并购市场高度活跃,前十大交易合计1,715亿美元,占全球中资企业并购市场总规模约29%,除规模体量较大外,前十大交易类型多样,涉及国企重组、A股并购重组、港股并购、中概股私有化及中资企业海外收购等多种类型。

值得关注的是,2020年全球第一大并购交易为由中金公司担任收购方牵头财务顾问的国家管网重组。这也是近十年来,中国并购交易首次登顶全球并购市场规模排行榜。

“这是最坏的时代”,2020年对于全球市场来说,可算是颇为困难的一年。受新冠疫情影响,据世界银行预测,2020年全球GDP将下降5.2%,系二战之后最大降幅。而中国经济和中资企业的逆市上扬,也成为中资投行海外发展的最大助力。后续中资投行如何抓住逆周期机会,继续积极推进国际化发展,仍是市场关注的重要话题。

作者:闫晶滢

(原标题:今年全球股本融资超万亿美元,中资企业占比逾两成!厉害了,这两家券商杀入全球IPO承销榜前十)

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